«Гофмаклер» — ваш доступ к капиталу!
Инвестиционная идея. Покупка РусГидро.
Инвестиционная идея. Покупка РусГидро.
РусГидро – один из немногих активов, который не показал значительного прироста в 2016 году.
Однако есть ряд факторов, которые могут привести к переоценке стоимости компании в ближайшие 1-3 года, это:
- Консолидация РАО ЭС Востока и решение его долговой нагрузки через допэмиссию акций РусГидро.
- Программа снижения операционных расходов группы.
- Программа мотивации высшего менеджмента в росте капитализации компании.
- Программа продажи непрофильных активов.
- Стабильные дивидендные выплаты в размере 50% от чистой прибыли.
- Оптимизация инвестиционной программы группы на период 2016-2021г.
- Завершение приоритетных проектов на Дальнем Востоке в 2018 году и, как следствие, резкое снижение инвестпрограммы и увеличение свободного денежного потока.
Инвестиционная идея является долгосрочной, тем не менее, уже сейчас группа демонстрирует рост финансовых результатов, что может привести к долгосрочному росту капитализации. Мы рекомендуем покупать акции РусГидро по текущей цене. Горизонт инвестирования и выход на целевые уровни ожидается в 2018-2019 годах.
РусГидро – крупнейшая генерирующая компания в России и одна из крупнейших публичных гидрогенерирующих компаний в мире с установленной мощностью 38,7 ГВт (около 16% от общей электрической мощности в России)