«Гофмаклер» — ваш доступ к капиталу!

По итогам 2022 года банк намерен выплатить дивиденды, эту информацию подтверждает сам банк, их ждет и Минфин РФ. По состоянию на 14 марта 2023 года Сбербанк думает над размером дивиденда, рынок закладывает диапазон выплат на уровне от 50% до 100% чистой прибыли за 2022 год. Таким образом, дивиденд Сбербанка по итогам 2022 года может составить от 6 до 12 рублей на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Ожидаемая дивидендная доходность 3,5%-7%.

Но основная идея в Сбере – это результаты текущего 2023 года. Банк с ноября 2022 года показывает устойчивую ежемесячную прибыль превышающую 100 млрд. руб., таким образом, по итогам года банк может выйти на величину годовой прибыли в размере 1,1-1,3 трлн. руб., что сопоставимо с прибылью 2021 года. В этом случае дивиденд уже за 2023 год может составить порядка 28 руб. на акцию. Дивидендная доходность по сегодняшним ценам может составить порядка 16%.

Инвестиционная идея.

Как правило, Сбер выплачивает дивиденды до июня месяца включительно. Таким образом, при покупке акций Сбербанка сегодня, можно рассчитывать, что в течение ближайших 15 месяцев, инвестор получит суммарный дивиденд (за 2022 и 2023 год) в размере 34-40 руб. Дивидендная доходность по текущим ценам составит более 20%.

Дополнительно рассчитаем рост стоимости акций Сбербанка в случае реализации этого сценария. Для расчета целевой цены банка будем консервативно ориентироваться на дивидендную доходность по итогам 2023 года в размере 10%. Таким образом, при расчетном дивиденде 28 руб., получаем цель по стоимости акций Сбербанка в размере 280 руб. Потенциал роста исходя из сегодняшней стоимости акций банка 61,8%

В случае реализации этой идеи инвестор может получить совокупный доход от дивидендных выплат и роста стоимости акции более 80%.

Риски.

Различного рода военные, геополитические риски, санкционные, ковид-ограничения и прочие нерыночные события.

Обновление от 22 марта 2023 года.

Сбербанк приятно удивил рынки и рекомендовал дивиденд за 2022 год в размере 25 руб. на акцию (ожидания рынка были 6-12 руб.) Чтож, теперь стратегия стала выглядеть гораздо интереснее. Суммарный дивиденд по итогам двух лет 2022 и 2023 теперь может превысить 50 руб. Ожидания рынка по дивиденду за 2023 год те же – 28 руб. (однако, теперь нельзя исключать приятных сюрпризов). Таким образом, суммарный дивиденд за 2 года может составить 53 руб. на акцию, дивидендная доходность по состоянию на 22 марта 2023 года 26%. С учетом того, что поступление дивидендов на счета инвесторов ожидаются до июня, то фактически мы можем получить дивиденды за два года в течении 15 месяцев (до июня 2024 года).

Настоящий материал (далее – «аналитический отчет») носит исключительно информационный характер и содержит данные относи тельно стоимости  активов, предположения относительно будущего финансового состояния эмитентов и справедливой цены  активов на срок 12 месяцев с момента выхода настоящего аналитического отчета и/или ситуации на финансовых рынках и связанных с  ним событиях. Аналитический отчет основан на информации, которой располагает Компания на дату выхода аналитического отчета. Аналитический отчет не является предложением по покупке либо продаже активов и не может рассматриваться как рекомендация к подобного рода действиям. Компания не утверждает, что все приведенные сведения являются единственно верными. Компания не несет ответственности за использование информации, содержащейся в аналитическом отчете, а также за возможные убытки от любых сделок  с  активами,  совершенных на  основании данных, содержащихся  в аналитическом отчете. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям.  Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «Гофмаклер» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.