«Гофмаклер» — ваш доступ к капиталу!

В рамках этой торговой стратегии будем использовать различные финансовые инструменты. Большая часть портфеля будет находиться в высоконадежных облигациях, остальные средства будут размещены в опционах.

Опционная часть стратегии предусматривает создание стратегии Put – спрэда на июньских опционных контрактах на фьючерс на пару доллар-рубль с исполнением 15 июня 2016 года.

Покупаем 100 опционов PUT страйка 70500 по цене* 1427 руб.

Продаем 100 опционов PUT страйка 70000 по цене* 1336 руб.

Эта стратегия направлена на укрепление рубля, максимально возможная прибыль составляет 40900 руб., максимальный убыток 9100 руб. Максимальная прибыль по стратегии достигается при укреплении курса доллар-рубль до 700 руб. или ниже к моменту экспирации опционов, 15 июня 2016 года. Гарантийное обеспечение по этой стратегии составляет порядка 10000 руб.

На рисунке графически показан профиль прибылей и убытков по нашей стратегии.

Как мы видим, максимально возможный убыток по опционной стратегии составляет 9100 руб. Этот убыток мы полностью покрываем за счет покупки облигаций.

Для этого мы покупаем высоконадежные облигации РЖД-15 с датой погашения 20 июня 2016 года. На сегодняшний день их стоимость составляет 1003,61 руб.** На момент погашения мы получим 1035,35 руб. или 31,74 руб. на 1 облигацию. Таким образом, для покрытия возможных убытков нам необходимо купить эти облигации в количестве 287 шт. на общую сумму 288036 руб.

В итоге, для формирования нашей торговой стратегии с полной защитой капитала нам потребуется 300 000 руб. Максимальный убыток по стратегии равен 0, максимальная прибыль 50000 руб. или 16,6% за 5 месяцев (40% годовых).

* В качестве расчетной цены опционных контрактов взята теоретическая цена, сформировавшаяся в ходе торговой сессии 11 февраля 2016 года.

** Приведена стоимость облигации, возникшая в ходе торговой сессии 11 февраля 2016 года.

Настоящий материал (далее – «аналитический отчет») носит исключительно информационный характер и содержит данные относительно стоимости активов, предположения относительно будущего финансового состояния эмитентов и справедливой цены активов на срок 12 месяцев с момента выхода настоящего аналитического отчета и/или ситуации на финансовых рынках и связанных с ним событиях. Аналитический отчет основан на информации, которой располагает Компания на дату выхода аналитического отчета. Аналитический отчет не является предложением по покупке либо продаже активов и не может рассматриваться как рекомендация к подобного рода действиям. Компания не утверждает, что все приведенные сведения являются единственно верными. Компания не несет ответственности за использование информации, содержащейся в аналитическом отчете, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершенных на основании данных, содержащихся в аналитическом отчете.