«Гофмаклер» — ваш доступ к капиталу!

Российский центральный банк на внеочередном заседании поднял ключевую ставку сразу на 3,5% до 12% годовых. Что нам с этого, как это коснется каждого из нас? Давайте разбираться!

1.      Вырастут ставки по банковским вкладам. Снова, как это было в феврале 2022 года, и уже в далеком декабре 2014 года.  Ставки могут вырасти до 10-12%, но на небольшой срок 3-6 месяцев, больше - вряд ли.

2.      С учетом того, что не было озвучено каких-либо мер по поддержке курса национальной валюты, например, обязательной продажи валютной выручки российскими экспортерами. Влияние на курс весьма отдаленное, но отвесное падение рубля рост ставки все-таки должен остановить.

3.      Ставки по кредитам (не льготным) вырастут, таким образом если у вас уже есть одобренное решение и зафиксирована ставка, то лучше воспользоваться предложением.

4.      Российский фондовый рынок частично отыграл вчерашнее падение, а вот рынок облигаций, который более тесно связан с денежно кредитной политикой ЦБ РФ показывает снижение.

5.      Дивидендные бумаги при такой высокой ставке теряют в привлекательности. Дивидендная доходность даже в 10% выглядит не столь привлекательной, когда банковские депозиты дают сопоставимую доходность. Также негативна ситуация для компаний с высокой долговой нагрузкой. В целом можно подытожить, что рост ключевой ставки – негатив для рынка акций. Однако сейчас рынок рассчитывает, что высокая ставка не будет долго удерживаться. В случае, если мнение поменяется, падение рынка акций может возобновится.

6.      На наш взгляд, наиболее интересная идея в текущей ситуации – покупка гособлигаций с со сроками погашения 10+ лет. Такие бумаги сейчас дают 11% доходность, которую можно зафиксировать на длительный срок. В плохом сценарии мы будем получать купонный доход примерно 10% годовых до погашения, в более позитивном сценарии мы также будем получать купонный доход 10% годовых + рост стоимости облигаций на 10-20% по мере стабилизации экономики и возобновления цикла снижения ключевой ставки.

Дополнительно к п.6 можно получить инвестиционный вычет в размере 13% от суммы (максимум 52000 руб.) если покупать эти облигации на ИИС. Например, покупаем на 400 000 руб. длинные гособлигации с доходностью 11% годовых. Мы получим купон ежегодный порядка 40 000 руб., инвестиционный вычет 13% - 52 000 руб. + при позитивном сценарии можно рассчитывать на рост облигации на 10-20% - это еще 40 000 -80 000 руб. Таким образом, доход может составить 90-170 тыс. руб.

Настоящий материал (далее – «аналитический отчет») носит исключительно информационный характер и содержит данные относительно стоимости активов, предположения относительно будущего финансового состояния эмитентов и справедливой цены активов на срок 12 месяцев с момента выхода настоящего аналитического отчета и/или ситуации на финансовых рынках и связанных с ним событиях. Аналитический отчет основан на информации, которой располагает Компания на дату выхода аналитического отчета. Аналитический отчет не является предложением по покупке либо продаже активов и не может рассматриваться как рекомендация к подобного рода действиям. Компания не утверждает, что все приведенные сведения являются единственно верными. Компания не несет ответственности за использование информации, содержащейся в аналитическом отчете, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершенных на основании данных, содержащихся в аналитическом отчете. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям.  Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. ООО «Гофмаклер» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.