«Гофмаклер» — ваш доступ к капиталу!
Новости с 14.12.2009 по 20.12.2009
- Банк ВТБ опубликовал отчетность по МСФО за 9 месяцев 2009 года. Чистые процентные доходы банка за 9 месяцев 2009 года выросли на 32% до 107.4 млдр. руб. За отчетный период банк показал чистый убыток в размере 57.4 млрд. руб. (за аналогичный период прошлого года была чистая прибыль в 14.7 млрд. руб.) Собственный капитал банка составляет 530 млрд. руб. (или $17.7 млрд.). Собственный капитал вырос на 35% по сравнению с концом 2008 года за счет проведенной в этом году дополнительной эмиссии акций на сумму 180 млрд. руб. Объем неработающих кредитов по отчетности составлет 7.8% от кредитного портфеля банка. По словам руководства ВТБ со второго квартала 2010 года банк начнет возврат резервов и покажет рост чистой прибыли. Комментарий аналитика: Текущая цена 1 акции ВТБ - 0.072 руб. , рыночная капитализация - $23 млрд, P/BV - 1.34. Кредитный портфель ВТБ хуже кредитного портфеля Сбербанка по отчетности, и, очевидно, он хуже в реальности. Динамика финансовых результатов ВТБ хуже динамики Сбербанка. Сложно найти основания для покупки акций банка ВТБ, когда на рынке можно купить акции Сбербанка. Акции ВТБ движутся в русле динамики акций Сбербанка, наблюдается растущий тренд. Владельцем банка можно держать акции, рекомендация для новых инвесторов - вне рынка, предпочесть в банковском секторе Сбербанк.
- Компания Волгателеком опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2009 года. Ранее компания не предоставляла квартальной отчетности. Выручка за 9 месяцев 2009 года составила 24.26 млрд. руб., чистая прибыль - 2.84 млрд. руб., маржа прибыли - 12%. Коэффициент текущей ликвидности - 0.67, коэффициент долг/капитал - 43%. Совокупные обязательства компании сократились на 19.6% с начала года. Комментарий аналитика: текущая цена 1 обыкновенной акции Волгателеком - 79.49 руб., привилегированной - 60.68 руб., рыночная капитализация компании - $0.63 млрд, P/E 2009 - 5.3, EV/Sales 2009 - 1.22. Налицо позитивные изменения в финансовом состоянии компании, чистая прибыль в 2009 году может вырасти на 30%. Текущая картина в акциях - среднесрочный растущий тренд. Рекомендация по акциям - держать.
- Региональная компания связи Северо-Западный телеком опубликовала финансовую отчетность по МСФО за 9 месяцев 2009 года. Выручка за отчетный период составила 19.65 млрд .руб. (за весь 2008 год - 25.17 млрд), чистая прибыль - 2.215 млрд. (за 2008 год - 2.56 млрд). Коэффициент ликвидности - 0.5, коэффициент долг/капитал - 45%. Совокупные обязательства компании выросли на 5% до 25.9 млрд. руб. Комментарий аналитика: прогнозирую выручку в 2009 году на уровне 26.2 млрд. чистую прибыль - 2.95 млрд. руб., маржа чистой прибыли - 11%. Текущая цена 1 обыкновенной акции - 16.86 руб, привилегированной - 13.10 руб., рыночная каптализация компании - $0.48 млрд., P/E 2009 - 5, EV/Sales 2009 - 1.55. Сренденсрочная картина в акциях - растущий тренд. Рекомендация - держать.
- Татнефть опубликовала отчетность по US GAAP за 9 месяцев 2009 года. Выручка компании сократилась на 27.6% до 273.68 млрд. руб. Чистая прибыль выросла на 55% до 47.15 млрд. руб. Маржа прибыли - 17%. Коэффициент ликвидности - 1.24, коэффициент долг/капитал - 36%. С начала 2009 года обязательства компании увеличились на 31%, но платежеспособность остается в норме. Комментарий аналитика: текущая цена 1 обыкновеной акции Татннефти - 141 руб., привилегированной - 69 руб., рыночная капитализация компании - $9.8 млрд., P/E 2009 - 5, EV/Sales 2009 - 1.24. Обращу внимание на рекордную маржу и рекордную чистую прибыль, которую Татнефть, скорее всего, покажет в 2009 году. Причина роста прибыли - сокрашение налогов. Рост маржи - это очень привлекательный фактор, однако, сложно сказать, насколько он будет стабилен в перспективе, поскольку пока это результат подарка от государства, а не усилий компании. В плане динамики выручки в 2009 году Татнефть идет наравне со своим сектором (нефтяным), т.е. налицо серьезное падение доходов. Текущая картина в акциях Татнефти - среднесрочный растущий тренд. Рекомендация по обыкновенным акиям - покупать, привилегированные акции - держать.
